专访 | 多鲸资本近日成立，陪伴更多教育行业“独角鲸”

近日，专注于教育行业研究及投融资服务的精品投行多鲸资本在上海成立，其由前桃李资本合伙人姚玉飞、真格教育基金合伙人葛文伟、前达内教育投资总监钟日昕和G80高端校长俱乐部创始人王涛等发起，联合多家教育上市公司和准独角兽打造的深度服务教育行业的新型投行。多鲸资本业务包括泛教育企业战略咨询、私募融资顾问、并购顾问、战略投资顾问。同时布局有专项的教育跟投基金，加仓其深度服务的合作伙伴，致力于为快速成长中的中国教育行业企业提供战略咨询、私募融资、并购等顾问服务。

多鲸资本的目标是做最懂教育行业的精品投行，以专业优质服务成为成长型教育创新创业者的长期合作伙伴，依托专业团队，提供个性化的投融资业务包括私募股权融资、并购和战略投资等，并链接国内一线主流基金在内的超500家8类投资机构，满足匹配媒体、人力、财法等第三方资源需要。同时，配合旗下教育产业基金--多鲸A+基金，投资中国及全球优秀的成长型教育创新创业者，基金包括设有加仓公司投行项目、以及孵化器项目的跟投基金，和早期成长教育项目的直投基金。

i黑马&火柴盒近日采访到多鲸资本创始合伙人姚玉飞先生，他就多鲸资本发展理念，业务模式，教育市场投融资现状，教育行业发展趋势，以及教育投行精品化等多方面问题回答了记者提问。

文章以下内容为采访整理所得：

1.做专注于教育行业的精品投行，以投研、投行和投资为核心驱动力

多鲸资本创始合伙人姚玉飞在提到公司发展理念时说到：多鲸会专注于教育行业，以投研、投行和投资为核心驱动力，通过旗下四大业务板块，合力形成独有的产品壁垒，为教育行业提供优质且深度的资本服务。多鲸资本旗下的四大业务板块包括：

（1）行业研究业务--多鲸教育创新趋势研究院，其旨在研判教育行业创新发展趋势，为教育投资者与创业者提供深度咨询服务。

（2）教育行业精品投行业务，希望服务教育行业全产业链，具体业务包括私募融资、并购和战略投资等。

（3）教育产业基金--多鲸教育A+基金，包括覆盖孵化器项目、投行业务项目的跟投基金，以及私募股权基金portfolio再融资业务的直投基金。

（4）创新教育孵化器--多鲸教育孵化器，目标是服务于中早期教育科技创新企业，提供创业辅导、资源匹配、资本对接等专业服务。

i黑马&火柴盒从市场公开信息得知，姚玉飞及其团队曾在2年多时间内，主导和参与过近30起教育投融资项目，累计完成交易金额超10亿人民币，涉及教育行业各赛道。由葛文伟负责的基金团队曾服务国内一线主流基金，在教育投资方面有极高专业度。

2.现在是教育资产证券化最好的时代，也是教育产业变革的关键时期

姚玉飞认为教育行业是中国少有的拥有庞大消费人群、超强刚需、超强付费意愿、以及整体低市场集中度的高增长行业，并且在学前教育、K12、职业教育、和素质教育等赛道都拥有超千亿的潜在市场空间。

特别是2017年-2018年可以说是教育行业值得大书特书的时代，教育资产证券化的高潮让人目不暇接。

在二级市场上，以好未来、新东方为代表的中国教育龙头企业双双突破百亿美金市值，创造了教育资产在二级市场的神话。而美股、港股及A股两年累计超20家相关教育公司开启IPO，A股并购金额更是高达上百亿元；

在一级市场上，两年已披露的融资案例预计超800起，总融资额超百亿级别，而且是从学前教育、K12、一直到职业教育呈现百花齐放的局面，不仅以双师、在线直播为代表的新型在线教育模式得到资本市场和消费市场的认可，同时以少儿编程为代表的STEAM教育和以在线音乐教育为代表的艺术教育也迎来新的爆发。

同时，中国的教育产业化发展仍然处于早期，还远未有迎来成熟期。因为除去核心赛道的头部公司，很多赛道和新品类的教育公司多处于市场培育时期、商业模式摸索以及走通变现阶段。

教育行业本质上是服务行业，核心竞争力来自于优质产品和高标准服务，而不是光靠营销与流量分发。因此各赛道的教育创业者在打磨产品和提升服务质量上仍然需要时间，紧紧围绕业务提升转化率、转介绍率、续报率等核心指标打磨自己的产品和商业模型仍然是重中之重。

得益于全球化深入，以及中国新生消费人群的增长，让大家每年都有机会以各种方式看到中国乃至全球教育行业的教育创新发展趋势。

新的《民办教育促进法》对于整个教育行业已经产生了及其广泛的影响，而这种影响可能会更加深刻地持续数十年以上，中国的教育环境目前正处于由事业向产业变革的关键时刻，大家几乎可以在中国的任何一个教育论坛活动看到、听到和谈到：政策、创新、变革、科技、市场、资本、素质…等等词汇，从变革到融合，从传统到创新，从产业到资本，从线下到线上，教育产业就这样在众多关注目光之下逐渐成为热门行业之一，但从本质上来说，是由于宏观经济环境及教育政策调整、二胎红利、新消费升级和创新技术的发展，使得教育培训行业迎来了一个转型变革的新机遇。

3.教育行业投行业务进入精品化的2.0时代，深度服务的价值会逐渐凸显

最好的项目永远希望找到最适合的投资机构和服务机构，而提供深度服务、精耕细作才是未来立足市场的核心竞争力。教育行业一级市场的投行业务已经过了以纯靠熟人介绍为代表的资本对接1.0时代，以TMT，教育行业为代表的新投行业务，逐步进入2.0时代。

2.0时代的特点在于精品化路线，信奉做重和深度参与，真正成为教育行业创业者的战略顾问和运营顾问。为创业者提供除了资金以外的附加价值，做深增值服务，同时在行业赛道梳理、商业模式制定、行业资源对接、和人力财法支援等方面也发挥积极作用。

基于对精品投行的追求，多鲸资本在成立之初就确立了以投研为核心的发展理念，并且会在教育行业研究上花费大量功夫。

多鲸资本组建了专门的行研部门--多鲸教育创新趋势研究院，希望通过研判教育行业发展创新趋势，为教育投资者与创业者提供深度服务，致力于成为教育行业领先的专业智库。一方面为资本方提供定制化综合服务，帮助其确定教育投资战略。另一方面为教育创业者提供体系化解决方案，包括新媒体矩阵、人力财法资源匹配等资源支持。

姚玉飞认为教育培训行业已经开启了产业内的延伸融合步伐，以互联网和高科技为工具手段，以资本和人力为驱动力，各赛道头部企业已经开始整合行业的上下游资源。

近年来，业内人士纷纷感受到大量的政策、人才、资本、技术等不断的加速涌入到教育行业这一片汪洋大海中，并由此可以隐约看到所谓的教育产业生态。而对于多鲸资本来说，希望帮助与陪伴教育创业者成长，使之成为海中独角兽则是我们的愿景。

对于教育，多鲸团队始终怀着信仰和敬畏之心，希望教育可以纯粹；但我们也深刻认识到资本对于早期创新教育萌芽、成长、以至后面壮大的重要作用，资金有时候不是决定性的，而资本背后关于技术，关于人才，关于驱动力的故事才是更有价值的。因此，多鲸资本会专注于教育行业，通过自身团队和合作伙伴的深度研究和服务，借助市场的力量，努力成为教育行业优质资本服务方。