教育行业新一轮十年浪潮——素质教育走向刚需

创业是有心得的，因为创业在每个熟悉的赛道都有自己的属性；投资真没什么心得，投资就像买葡萄酒，年份很重要。1983年的葡萄酒，无论是哪个庄园出来的都值得珍藏，创业的投资也如此。

目前这一轮少儿项目多数诞生在2012年~2013年之间，如果你在2012年或2013年去投少儿教育领域的创业者，大多能投到10只独角兽里面的两到三只。但过了这个窗口期，再想投出少儿教育领域创业的独角兽非常难，这实际上是跟年份有关。

我经常说，过去真格在早期投资回报率不错，是因为在2007年、2008年把新东方股票售出，冲进天使投资的领域。2007年、2008年是最好的年份。

今天，放眼整个少儿教育行业，从一线基金来看差不多有三个趋势。

1.   AII In姿态进入头部机构。2019年只有头部机构才能拿到更多的投资，赛道里面头部机构也很难。

2. 快速切入成熟创业者。今天进入少儿教育领域赛道的创业者，要么是阿里体系出来的，要么是腾讯体系出来的，要么是小米体系出来的，或者是美团体系出来的，大概拿到的美团系前50员工出来的创业VP有6个左右。也就是说整个少儿教育赛道里面成熟创业者开始进入。

非常有意思的现象是：过去互联网领域的创业者在打拼七八年以后，差不多拿到原始的股票或者资金，而恰巧自己的小朋友正好处在少儿培训的年龄阶段上。他们发现身边教育的效果并不能满足自身孩子培训的需求，使得大量创业者冲到赛道里面做这个事。

3.   新品类。类似像思维训练、编程新品类开始在少儿教育赛道里面成为新的增量。我经常讲自己1999年进入新东方，跨行快20年，差不多经历了两个完整十年的序列。我发现今天少儿素质教育类市场跟1998年的少儿英语培训市场非常相近。

举两个例子：如果你在90年代中后期，1994年、1995年、1997年、1998年做少儿英语培训，大概能变成类似今天的新东方。因为整个90年代中后期，在1996年层次共涨的时候有一个动作，英语要从小学一年级开始进入到课堂体系。大家可能都要回忆一下：如果你是一个90后，差不多小学一年级或者三年级开始学英语；如果是80后或70后，可能从初中开始学英语。

非常有意思的是，1996年教育部是说有条件的城市、有条件的学校，从小学一年级开始设立英语课程；没有条件的创造条件在小学三年级开始英语课程。但当时整个中国师范体系里边英语师资的供给是不足的。

当时做过一个统计，1996年教育部想推进英语进小学课堂时，整个中国的178所师范院校体系里边合格毕业的已经供给的英语教师不到3万，而我们面对的是数以十万计小学供给的时代。这是其一。

第二个是家长、家庭、国人对英语非常追捧，想必很多人都看过李阳当年疯狂英语的一部纪录片。

第三个是90年代中后期进入外企是绝大多数人选择的共性。不管你学什么专业的，如果你的外语好，比较好进世界500强企业。那个阶段政府鼓励、百姓有感知、但供给不足。

1996年，教育部跟英国文化中心共同在教育部的考试中心站设立中英中心，提供系统化的教材、系统化的评价体系，包括到今天所谓非常火的剑桥牛顿考试体系。那个年代，人人都想学英语，政府又鼓励小学开设英语，市场上老师、课程、教材、教案、测评体系、评价体系统统没有，诞生了以新东方为首的一大批的英语补习学校。绝大多数的供给，需要市场化的机构来满足。

今天的情况也一样。今天政府在鼓励什么？创客。政府在鼓励美育，在鼓励劳动教育。所有的家庭都会觉得小朋友学编程跨人工智能时代。但是你会发现，中国现在仅存的172所师范院校体系里边有编程老师吗？有国家统一配置的编程教材吗？有编程体系的规划吗？有整个编程课程的评价体系吗？统统没有。

今天为什么会投很多的创客或者编程相关的初创型公司，就是因为中国教育市场目前正处在十年浪潮轮回带来的新机遇下。

这一轮次跟上一轮次最大的不同是直播。

为什么2012年、2013年是投资少儿教育赛道的黄金时间？是因为2012年、2013年直播赛道没有兴起。整个这一轮次能够看到所谓新的机会或者产生独角兽的机会，都是因为移动互联网的直播，最终跟教育这类较传统的产业进行结合而产生了爆发。

可以看到这张图，其实以课程复杂度低、知识结构性比较简单，单一领域里边的直播超过了所谓的渗透率拐点，已经到了完整的渗透率拐点。且关于语言的、学科的、职业类考试的、语言类考试的、K12的都是这样的速度。稍微复杂点的是美术和音乐，这是因为操作复杂性强，PC环境、手机环境、iPad环境并不能透过所谓的麦解决掉。而舞蹈或者体育可能跟直播无缘，是因为它需要线下强场景。

在这样的技术市场需求结合下会有哪些投资机会？最大的机会是素质教育综合体。从所谓的单一门店、单一品类向所谓的综合品类、综合门店转变，例如真格体系投了两个比较应用型公司，一个是乐博乐博、一个是艺朝艺夕。

第二个是内容的迭代。如图左上为1.0时代的美术学校，左下2.0时代的美术学校，右边图片是3.0时代的美术学校。如果今天你是90后宝妈，会把孩子送到哪？很明显。在所谓新的消费浪潮或者新的趋势下，包括美术、音乐、舞蹈、体育，包括刚才说的新增量部分，其实每个品类都值得重做一遍。

教育永远不是解决需求性的问题。如果今天你的项目或者你的商业模型，跟我说你的需求是创造出来的、创新出来的，可能不是我们特别关注的点。因为教育的需求10年存在、20年存在、30年存在，从来没变过。这30年开放以来，大家对优质教育的需求从来没变过，但是所有的问题都是供给侧的问题。

今天看到绝大多数的供给是有问题的，就像这个美术学校一样。我们很难想象，再用90年代的供给去满足90后的宝妈和00后的孩子。

在这几个轮次里边重点关注的是每一个品类都值得在直播体系下、在移动互联网体系下以及在即将到来的AI体系下重新改变，是因为在供给上持续的效率不够。

整个在线教育品类里，会发现直播是最大的创造性。你会发现陪练这件事情，本质上是长期持有、长期有需求，过去线下的方式不能满足快速被催生的市场。

我们觉得，未来不能触网的培训是没有未来的，只在PC时代能活下去的未来是有限的。但是，如果你的项目是跟移动互联网结合的项目，未来你是有巨大的增长空间。

回到我刚才的话题说，整个在教育创业或者投资的时候，我们的角色是在需求侧的优化解决方案提供者，也就是说你要在供给侧端去想师资供给、内容交互供给、服务供给、品类供给，是不是能满足当下的需求？这是我们觉得很大的一个趋势。

教育部反复在说劳动教育，今天德智体美每一个领域都能出现新的机会。例如火到不行的少儿编程。

所以新一轮的机会拐点在哪？尤其是劳动。现在劳动教育变成中小学课堂里的课程，每学期的课时数量是超过体育的。而我们在市场上是没有劳动品类供给的，既缺课程，也缺师资，也缺评价体系，所以这是新的机会。

如果用传统的方式，就是干劳动创客实例，再跟新技术和新动能上的条件来结合，就能产生设想不到的一些劳动课程情况。

中国市场是非常复杂的市场，无论你是满足五环内市场还是五环外市场的，每一个品类都有生长空间。你会发现，在中国的素质教育市场不仅仅是有传统的钢琴、舞蹈、绘画，在新的品类里边，比如击剑、冰雪运动…类别非常细。且一个产业链到极细分的市场里面，第三方也是机会。

分享在少儿教育赛道的一些观点，有几句话想分享给大家，也是自己一路走来的一些心得。

第一句“Late Better Than Never”。教育从来不需要增鲜的项目。教育是永远在优化供给的项目，所以当需求上来的时候谁能够提供更好的供给谁赢，而不是你在赛道里边有先跑先发优势。以我的老东家看，经常跟俞校长（俞敏洪）开玩笑，新东方所有的品类中，没有一个品类是自己干出来的。今天的优能（优能中学）已经占到新东方70%多营收的板块，那是在好未来的威逼下干出来的，被学而思打出来的。真正看20年头部的机构，没有一家机构是先发出来的。教育创业不需要后来者有先发机会，永远解决所谓供给优化的问题，是解决效率的问题。如果有先发优势，就不会有高思和新东方的优能。

第二句“Think Big Act Small”。经常看教育是非常有意思的事，前1000家都会活得很好，不会像别的行业所谓的721法则。在这个领域里面觉得如何从点上把它想的大，从小的点做起。确实教育行业做大不宜。

第三句“Simple Is The Best”。商业模式越小越好，教育最小单元不赚钱未来也不一定挣钱。今天看到商业计划书的时候告诉我说，葛老师，现在亏损是因为规模不够，那是胡扯。教育的本质是服务行业，服务交付的成本是核心关键。所以，它不会因为你的规模效应而降低服务的成本。我经常说负责人今天给我商业计划书告诉我前面不能盈利，后面是靠规模盈利，我几乎不太相信，因为在这个领域很难。

我想说素质教育也好、少儿教育也好，正在从所谓的边缘走向舞台，从附属变为刚需，最终一定会成为这个市场里面最大的赢家和赛道，是政策引导和教育的现实变革需求和富裕起来的第三方协力下的产物。

我们看到，素质教育或者少儿教育不是避险的箩筐，公共供给不足是长期的趋势。需要花10年的时间去看内容和产品，这样的团队是我们比较关注的团队。最后不要去寻找所谓的赛道，教育行业里面每一个需求背后都能产生独角兽公司。

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